Mysteel：汽车原材料周报（8.7-8.11）

核心观点：

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11日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收143.35点，周环比下跌1.19%。供应方面，本周五大钢材品种供应929.61万吨，环比增加1.01万吨，增幅0.1%。库存方面，本周五大钢材总库存1675.61万吨，周环比累库31.39万吨，增幅1.9%。消费方面，本周五大品种周消费量降幅4.9%；铜市方面，上周电解铜价格震荡下行，市场到货资源有所改善；铝市方面上周国内现货铝价窄幅震荡，贸易商以积极出货为主。基本面方面，云南省电解铝产能复产已近尾声。

上周五大钢材整体供库双增，行情偏弱调整，基本符合上周预期。目前来看，民营企业亏损幅度扩张，以及淡季需求表现愈发突出，或加剧企业减产意愿，进而使得主被动减产覆盖增量，因此综合整体预估表现来看，供应水平或小幅增减变化，变但幅度有限。库存方面则将继续保持淡季累库特征，钢厂发货节奏和市场交易氛围将延续偏弱状态，使得库存累增幅度降逐步扩张。综合来看，基本面结构对现货价格支撑力度减弱，整体逻辑为预期证伪，需求较差，原料价格持涨空间有限，行情延续弱势震荡。

一、原材料品种价格监测

截止2023年8月11日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——冷轧：盘面偏弱，库存累积，冷轧板卷价格盘整回调

上周冷轧板卷产量82.28万吨，环比减少0.57万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存30.85万吨，环比增加0.7万吨，社会库存121.54万吨，环比增加0.2万吨。本周冷轧板卷价格整体偏弱运行。一方面，从生产端来看，尽管目前限产传闻愈发强烈，但从实际产量来看，上周冷轧板卷产量相较上周基本维持稳定。并且目前正值传统消费淡季，市场成交依旧偏弱，厂社库继续小幅累积。此外原料方面，热轧板卷期货价格震荡下行，成本支撑情况不佳，导致价格下行。而从本周情况来看，供给端减量预期较小，消费方面出现增量概率不高，预计本周冷轧板卷价格维持偏弱运行态势。

主要内容摘要②——热轧：热轧基本面矛盾继续累积成交下降价格压力增加

上周国内热轧板卷价格下跌，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷全国均价4056元/吨，较上周下跌54元/吨。4.75mm热轧板卷全国均价3993元/吨，较上周下跌54元/吨。近期市场供需压力较高，社会库存呈现继续累积的过程。市场虽有限产预期，但暂无明确落地的情况下，对于价格难以起到支撑作用。目前看，下游端补库略有下滑，观望情绪继续上升。其订单也没有呈现增加的趋势，压力有所呈现。就本周看，基本面矛盾继续体现，钢厂订货压力上升，限产不落地的情况下，对于下周价格预期则会有一个价格顶部上限回落的过程。

主要内容摘要③——特钢：短期市场缺乏新的政策推动，预计本周优特钢价格持稳运行

上周全国优特钢价格小幅下跌，市场整体表现偏弱。库存方面，厂库社库双增，供应小幅增涨，部分品种压力尚存。上周全国优特钢棒材样本总库存203.70万吨，周环比增加3.77万吨，增幅1.89%。月环比增加2.37万吨，年同比减少9.09万吨。

需求方面，上周全国优特钢市场需求仍未见好转，采货积极性不高，终端拿货刚需为主。截止8月11日，上周样本贸易企业日成交均值4.46万吨，周环比增加0.03万吨，增幅0.68%。

综合来看，目前的宏观利好已被充分消化，短期市场缺乏新的政策推动，预计本周优特钢价格持稳运行。

主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢价格窄幅震荡，下周到货增加价格或承压

上周地区性市场不锈钢价格呈现窄幅震荡运行。上周地区性市场库存资源总量微幅增加，增量主要体现在400系，而200系和300系资源有所去库。上周周尾询单氛围及成交随期货盘面强势而稍有活跃。8月10日，地区性市场不锈钢库存资源总量17.87万吨，周环比上升0.55%，其中冷轧不锈钢库存总量2.37万吨，周环比回落4.38%，热轧不锈钢库存总量15.51万吨，周环比提升1.35%。宏观因素仍一定程度上助涨不锈钢期货盘；基本面，周内市场现货不多，加之周内镍铁议价重心有所上移，尚对价格有一定支撑力。据了解，下周市场到货量或有所增多，现货价格会有承压，预计本周震荡运行概率较大。

三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇

主要内容摘要⑤——铝：上周铝价窄幅震荡预计本周价格将偏强震荡

上周国内现货铝价窄幅震荡，贸易商以积极出货为主。基本面方面，云南省电解铝产能复产已近尾声。Mysteel调研数据显示，近一周全国电解铝产量环比提高0.4万吨至80.7万吨，铝棒产量环比提高0.14万吨至33.07万吨。成本端，港口动力煤价格环比下降5元/吨，陕西坑口价持平为主，少部分样本窄幅上涨。综合来看，供应增量接近尾声但淡季未见库存累库对铝价形成支撑，带动月差小幅走扩，但预计基本面支撑仅能维持铝价震荡趋势，而铝价的突破仍需要宏观情绪的带动，近期宏观情绪反复，预计铝价偏强震荡为主。

四、汽车行业动态信息一览

1.预计汽车消费潜力在政策刺激下将继续释放

8月11日，中信证券研报指出，汽车行业2023年7月实现批发销量238.7万辆，环比-9.0%，同比-1.4%，同环比双下滑主要系去年同期高基数影响，叠加传统车市淡季，产销节奏放缓。新能源汽车行业7月实现批发销量78万辆，环比-3.2%，同比+31.6%。7月下旬发改委等13部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，我们预计汽车消费潜力在政策刺激下将继续释放，看好“金九银十”的车市表现。

2.充电桩产业迎来重要发展机遇期

8月11日，日前，海南、浙江等地推出政策，对建设新能源汽车充电基础设施作出具体规划。业内人士表示，随着新能源汽车产业快速发展，特别是在政策与市场需求共同提振下，充电桩产业迎来重要发展机遇期，市场将维持高景气度。

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